盈利质量 简介 影响因素 经济学术语

简介

盈利质量即收益质量。收益质量是指会计收益所表达的与企业经济价值有关信息的可靠程度。收益既可以指企业会计报表中披露的收益数据，也可以指企业实际获得的收入和利得。换句话说，收益可以从两个角度来理解：一方面，从信息角度看，收益主要是指会计报表上揭示的收益信息，是由企业提供并用来满足使用者需要的。

因此，可以将其看作是一种信息产品，并且这种产品会随着需要的变化而变化。既然收益信息这种产品是用来满足一定需要的，那么它就存在质量问题，收益信息必须具备一定的质量特征。信息的质量特征是有用性，为了满足有用性，信息必须具备两个主要特性：相关性和可靠性，其次还有可比性。

另一方面，从经济角度看，收益是指会计期间内经济利益的增加，反映了企业的盈利能力，而报表使用者利用收益信息的主要目的也是评价企业的收益状况，预测企业获得收益的前景。既然收益是指经济利益的增加，那么就有收益多少之分，相应地企业的盈利能力也有强弱之别，因此也存在质量问题。所以，收益质量也应该包含收益在经济层面上的含义，此时收益质量是反映企业收益水平和收益能力的尺度。

高质量的收益是指报表收益对企业过去、现在的经济成果和未来经济前景的描述是可靠和可信任的。反之，如果报表收益对企业过去、现在经济成果和未来经济前景的描述具有误导性，那么该收益就被认为是低质量的。

盈利是企业经营的最终目的，全面、合理的评价影视业上市公司的盈利质量，可以为公司的所有者、债权人以及其他利益相关者作出正确投资决策提供重要的依据。同时，还可以帮助管理者发现日常经营、财务活动中存在的问题。针对这些问题，提出改善和解决的建议对策，可以帮助企业增加利润，降低风险，提高整体的盈利水平。[1]

影响因素

1、企业的资产状况

企业资产状况的好坏与盈利质量的优劣是互为影响的。一方面，企业资产状况的好坏会直接影响到企业盈利质量的优劣，另一方面，低质量的收益也会降低因净盈利而增加的资产的质量。资产的本质是“预期会给企业带来未来的经济利益”，如果一项资产不具备这项特征，那么它便是一项劣质资产，最终会转作费用或损失，导致企业盈利减少，从而降低盈利的质量。

比如，大量无法收回的应收账款最终会降低企业的未来盈利，而这些应收账款的产生可能正是以前收入虚增的结果；再比如，资产负债表中大金额的待摊及递延、准备项目，均会降低未来的盈利，同时这些项目的产生也可能正是当期盈利高估的结果。

2、收入的质量

收入是一个公司经营现金流入与产生营业利润的主要来源，因此，收入质量的好坏将直接影响到盈利质量的好坏。如果当期收入与现金流入同步，说明盈利质量较高；如果当期的收入是建立在应收账款大量增长的基础之上，则其质量不得不令人怀疑。在进行收入分析时，可将关联收入及非常收入（如“非典”时期药品企业非正常增加的收入）剔除，防止人为调节与偶然因素的影响。

3、主营业务的鲜明性

企业的利润一般由营业利润、投资净盈利及营业外损益构成，其中营业利润是企业在一定期间内获得利润的最主要、最稳定的来源，同时也是企业自我“造血”功能的保障。营业利润主要由企业的主营业务产生。由于企业的主营业务具有重复性、经常性的特点，因此由主营业务产生的营业利润具有相对的稳定性、持续性。

而投资盈利与营业外损益具有偶发性、一次性的特点，他们对企业未来的盈利贡献具有极大的不稳定性。因此，营业利润所占利润总额的比重预示着企业盈利能力的高低与稳定程度，如果营业利润占利润总额的比重越大，说明企业的盈利能力越具有持续稳定性。而营业利润与企业的主营业务密切相关，主营业务越突出，营业利润对利润总额的贡献就越大。因此，主营业务突出的公司，其盈利质量应较高。

4、营业杠杆与财务杠杆

营业杠杆是指由于固定成本的存在，导致利润变动率大于销售变动率的一种经济现象，它反映了企业经营风险的大小。营业杠杆系数越大，经营活动引起盈利的变化也越大；盈利波动的幅度大，说明盈利的质量低。而且经营风险大的公司在经营困难的时候，倾向于将支出资本化，而非费用化，这也会降低盈利的质量；财务杠杆则是由于负债融资引起的。

较高的财务杠杆意味着企业利用债务融资的可能性降低，这可能使企业无法维持原有的增长率，从而损害了盈利的稳定性；同时较高的财务杠杆也意味着融资成本增加，盈利质量下降。故较高的财务杠杆同样会降低盈利质量。

5、会计政策的选择

“会计政策，指企业在会计核算时所遵循的具体原则及企业所采纳的具体会计处理方法”。由于盈利是会计人员利用一系列的会计政策计算出来的，而同一类型的经济业务在进行会计处理时具有一定的选择空间，因此利用不同的会计政策计算出来的盈利就会产生差异。

例如对存货可以采用先进先出法与后进先出法进行核算，在物价发生变动的时候，两种方法计算出来的盈利就不相同，有时甚至可能出现性质上的差别，因此会计政策的选择对盈利的质量会产生影响。一般认为，稳健的会计政策有助于提高盈利质量，消除潜亏。

6、会计准则的影响

会计准则对会计盈利的确定起指导作用，它对盈利的影响是直接且显而易见的。例如，中国对债务重组准则进行修订以后，将债务重组盈利计入资本公积，防止上市公司利用债务重组来蓄意操纵盈余，从而提高了中国上市公司的盈利质量；再例如，中国会计制度规定“八项资产减值准备”的计提制度，挤压了资产的水分，提高了股份公司的盈利质量。因此会计准则的完善有助于从根本上提高会计盈利的质量。

7、公司治理结构

公司治理结构的基本含义是指一整套控制和管理公司的制度安排，它是关于公司内部各种权利的一种约束和制衡机制。公司治理结构对盈利质量的影响主要表现在：治理结构的不完善可能使经营者为了自己的利益虚构经营业务或者滥用会计政策，对盈利进行操纵；而好的治理结构能够有效地约束经营者，使其与股东的目标一致，从而抑制经营者降低盈利质量的行为。因此，完善的公司治理结构有助于企业会计盈利质量的提高。